|
Дыяграмы коштаў нафты і золата (Частка 1) паказваюць, што рынак каштоўных папер быў не адзіным рынкам, які ўзрос з кратнасцю 10.
У 1840-х гадах, пачатку нашай эканамічнай эры, краіна была ў дэпрэсіі, падобнай якой мы ніколі не бачылі. На працягу 1820-х гадоў урад ствараў бюджэтны лішак і практычна давяло да адсутнасці абавязку наогул. У 1835 і 1836 гг. федэральны абавязак складаў $38,000 спусціўшыся ад велічыні $127,000,000 у 1816 году. Майце на ўвазе, што $38,000 не было велізарнай сумай грошай, нават у тыя гады. Большасць з гэтых $38,000 складаў кароткатэрміновы абавязак, выплачаны, калі ён назапасіўся. Іншымі словамі грашовая маса ў звароце не толькі скарачалася, але не было грошай, каб асігнаваць неабходны эканамічны і індустрыяльны рост. Эндру Джэксан разбурыў Банк ЗША. Фінансавыя інстытуты, усё яшчэ змешчаныя ў ранняй стадыі развіцця, мелі мала сродкаў стварэння грошай у прыватным сектары.
'Галодныя Саракавыя', так звалася гэта дэпрэсія, якая не канчалася да адкрыцця залатых радовішчаў і залатой ліхаманкі 1849 гады. Залатая ліхаманка гэта прыродная версія інфляцыі. Без некаторай інфляцыі ці новых крыніц грошай ці золата якое расце насельніцтва не мае досыць валюты, каб кіраваць сваёй эканомікай. Якое расце насельніцтва і што расце эканоміка павінны мець якая расце грашовую масу ў звароце, каб трымаць узровень коштаў і асігнаваць далейшы рост. Праблема ў тым, дзе яе ўзяць. У папярэдніх частках мы высвятлілі, што асновы багацця гэта матэрыяльныя тавары і багацце зямлі. ЗША вядома маюць сыравіну, на якім можна стварыць капітал для далейшага індустрыяльнага росту. Тады капіталістычная сістэма не была цалкам развіта. Акцыі, удзел у будучай прадуктыўнасці, гэта лепшы, калі не адзіны шлях фінансаваць рост, паколькі ўздым заўсёды злучаны з прадуктыўнасцю і фундатар ніколі не патрабуе грошай зваротна ў кампаніі. Падобна золату, акцыянерны абавязак ніколі не адпраўляецца зваротна ў зямлю.
Хуткі рост, фінансаваны дзяржаўным абавязкам і прыватным абавязкам, які павінен быць вернуты, гэта грошы, створаныя раней любой прадуктыўнасці, якія павінны быць аплачаны на піцы прадуктыўнасці. Так 1920-е гады, падобна 1980-м, займалі грошы ў будучыні, каб стварыць фінансавыя 'бурбалкі', якія не маглі быць падмацаваны.
Калі вы бераце вашы прыбыткі да таго, як вырабілі, у вас няма прыбыткаў, калі вы вырабілі, і няма фондаў, каб фінансаваць будучую прадукцыю, за выключэннем сталага влезания ў абавязкі.
Што важна ў стаўленні 1840-х гадоў і залатой ліхаманкі, гэта тое, што новае золата таксама стварала інфляцыю, калі інфляцыя вызначаецца як імклівы рост коштаў праз край. Горад з залатой ліхаманкай мае тое ж апантанасць і інфляцыю, як любая эканоміка, якая выпрабавала раптоўнае ці вялікае павелічэнне яе гандлёвага сродку. Калі новыя даляры ўводзяцца ў эканоміку, кошты растуць. Калі новае золата ці новыя марскія ракавіны, ці косткі ўносяцца як здабыча ў племянной вайне ў эканоміку, вы марнуеце больш на тое, што вы жадаеце. Варта золату пракрасціся ў эканоміку, і яно ніколі яе не пакіне. Варта кошты, створанай акцыянернымі сертыфікатамі, увайсці ў эканоміку, і яна ніколі не выйдзе. Варта грашам, спароджаным федэральным абавязкам, увайсці ў эканоміку, яны не павінны ніколі выходзіць. Калі гэта адбываецца, гарантавана дэпрэсія.
Дэпрэсія, як мы ведаем, гэта насамрэч дэфляцыя. Калі эканамічнае рэгуляванне злучана з дэфляцыяй, кошты будуць валіцца праз край, і кожны будзе атрымліваць менш і мець патрэбу ў меншым, каб набыць рэчы, якія зараз стаяць менш. Хоць рэгуляванне з'яўляецца цяжкім на шляхі ўніз, гэта толькі рэверс уздыму. Уздымам лягчэй кіраваць. Угару заўсёды выглядае лепш, чым уніз.
Карпарацыя мае час затрымкі паміж набыццём сыравіны, выплатай заработнай платы і паступленнем з продажу. Калі яна збіраецца рабіць прыбытак, то павінна мець продажны кошт вышэй, чым выдаткі. Інфляцыя гарантуе, што бухгалтарскія кнігі заўсёды будуць выглядаць добра.
Працоўны, які атрымлівае заработную плату, з іншага боку, павінен плаціць больш высокія кошты да таго, як атрымае падвышэнне даравання.
У дэфляцыйнай эканоміцы кампанія купляе тавары, плаціць высокую зарплату, а прадае ніжэй. Пры дэфляцыйным часе затрымкі ніжэйшыя выдаткі пераходзяць у яшчэ ніжэйшыя продажныя кошты. Шматлікія кампаніі выходзяць з бізнэсу. Працоўныя губляюць працу ці змушаны згаджацца на ніжэйшую зарплату. Такім чынам інфляцыя значна зручнейшая для эканомікі як цэлага, чым дэфляцыя.
Відавочна, што адной з асноўных чыннікаў дэпрэсіі 1930-х гадоў было выманне грошай з эканомікі ўрадам ЗША. Гэта было не адзіным чыннікам. Спекуляцыя і маржынальная купля стварылі тоны ілюзорных грошай. Міжнародныя няплаты па пазыках і банкруцтвы банкаў скарацілі грашовую масу ў звароце, а мыты 'забілі' наш міжнародны гандаль, тыповыя наступствы Плутона.
На чыста тэхнічным узроўні ўяўляецца, што 10-раз-овая кратнасць гэта кропка, дзе прыток павінен спыніцца для прадышкі, бо яна супадае з натуральнымі паваротнымі кропкамі эканамічнага руху, якія стануць значна больш відавочнымі ў частцы пра цыклы. |
