|
Діаграми цін нафти й золота ( Розділ 1) показують, що ринок цінних паперів був не єдиним ринком, який зріс із кратністю 10.
В 18408х роках, початку нашої економічної ери, країна була в депресії, подібної якої ми ніколи не бачили. Протягом 18208х років уряд створював бюджетний надлишок і практично довело до відсутності боргу взагалі. В 1835 і 1836 рр. федеральний борг становив $38,000 спустившись від величини $127,000,000 в 1816 році. Майте на увазі, що $38,000 не було величезною сумою грошей, навіть у ті роки. Більшість із цих $38,000 становив короткостроковий борг, виплачений, коли він нагромадився. Іншими словами грошова маса в обігу не тільки скорочувалася, але не було грошей, щоб асигнувати необхідний економічний і індустріальний ріст. Ендрю Джексон зруйнував Банк США. Фінансові інститути, що усе ще перебувають у ранній стадії розвитку, мали мало засобів створення грошей у приватному секторі.
'Голодні Сорокові', так називалася ця депресія, яка не кінчалася до відкриття золотих родовищ і золотої лихоманки 1849 року. Золота лихоманка це природна версія інфляції. Без деякої інфляції або нових джерел грошей або золота зростаюче населення не має досить валюти, щоб управляти своєю економікою. Зростаюче населення й зростаюча економіка повинні мати зростаючу грошову масу в обігу, щоб тримати рівень цін і асигнувати подальший ріст. Проблема в тому, де її побрати. У попередніх главах ми з'ясували, що основи багатства це матеріальні товари й достаток землі. США звичайно мають сировина, на якім можна створити капітал для подальшого індустріального росту. Тоді капіталістична система не була повністю розвинена. Акції, участь у майбутній продуктивності, це кращий, якщо не єдиний шлях фінансувати ріст, оскільки підйом завжди пов'язаний із продуктивністю й інвестор ніколи не вимагає грошей назад у компанії. Подібно золоту, акціонерний борг ніколи не відправляється назад у землю.
Швидкий ріст, фінансований державним боргом і часткам боргом, який повинен бути повернутий, це гроші, створені раніше будь-який продуктивності, які повинні бути оплачені на піку продуктивності. Так 19209е роки, подібно 19809м, позичали гроші в майбутнього, щоб створити фінансові 'міхури', які не могли бути підкріплені
Якщо ви берете ваші прибутки до того, як зробили, у вас немає прибутків, коли ви зробили, і немає фондів, щоб фінансувати майбутню продукцію, за винятком постійного влізання в борги.
Що важливо у відношенні 18408х років і золотої лихоманки, це те, що нове золото також створювало інфляцію, якщо інфляція визначається як стрімке зростання цін через край. Місто із золотою лихоманкою має те ж шаленство й інфляцію, як будь-яка економіка, що випробувала раптове або велике збільшення її торговельного засобу. Якщо нові долари вводяться в економіку, ціни ростуть. Якщо нове золото або нові морські раковини, або кістки вносяться як видобуток у племінній війні в економіку, ви витрачаєте більше на те, що ви прагнете. Коштує золоту проникнути в економіку, і воно ніколи її не покине. Коштує вартості, створеної акціонерними сертифікатами, увійти в економіку, і вона ніколи не вийде. Коштує грошам, породженим федеральним боргом, увійти в економіку, вони не повинні ніколи виходити. Коли це відбувається, гарантована депресія.
Депресія, як ми знаємо, це насправді дефляція. Якщо економічне регулювання пов'язане з дефляцією, ціни будуть падати через край, і кожний буде одержувати менше й потребувати меншого, щоб придбати речі, які тепер коштують менше. Хоча регулювання є важким на шляху вниз, це тільки реверс підйому. Підйомом легше управляти. Нагору завжди виглядає краще, чим униз.
Корпорація має час затримки між придбанням сировини, виплатою заробітної плати й вступом із продажу. Якщо вона збирається робити прибуток, то повинна мати продажну ціну вище, чим витрати. Інфляція гарантує, що бухгалтерські книги завжди будуть виглядати добре.
Робітник, що одержує заробітну плату, з іншого боку, повинен платити більш високі ціни до того, як одержить підвищення жалування
У дефляционной економіці компанія купує товари, платить високу зарплату, а продає нижче. При дефляционном часу затримки більш низькі витрати переходять у ще більш низькі продажні ціни. Багато компаній виходять із бізнесу. Робітники втрачають роботу або змушено погоджуватися на більш низьку зарплату. У такий спосіб інфляція набагато більш зручна для економіки як цілого, чому дефляція.
Очевидно, що однієї з основних причин депресії 19309х років був витяг грошей з економіки урядом США. Це було не єдиною причиною. Спекуляція й маржинальная покупка створили тонни ілюзорних грошей. Міжнародні несплати по позиках і банкрутства банків скоротили грошову масу в обігу, а мита 'убили' нашу міжнародну торгівлю, типові наслідки Плутона
На чисто технічному рівні представляється, що развовая кратність це крапка, де приплив повинен зупинитися для перепочинку, тому що вона збігається із природніми поворотними крапками економічного руху, які стануть набагато більш очевидними в главі оциклах. |
